9月1日消息（艾斯）根據(jù)國家統(tǒng)計局披露數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.3%。而工信部公布的《2025年前7個月通信業(yè)經(jīng)濟運行情況》則顯示，今年前7個月，我國電信業(yè)務(wù)收入累計完成10431億元，同比僅增長0.7%。

這一低增長率在今年的相關(guān)統(tǒng)計報告中并非首次出現(xiàn)，但卻凸顯出近年來電信業(yè)增長乏力的持續(xù)低谷。

結(jié)合2025年上半年中國移動、中國電信和中國聯(lián)通的財報來看，一方面占據(jù)運營商收入主要組成部分的網(wǎng)絡(luò)連接業(yè)務(wù)增長基本陷入停滯，“基本盤”用戶規(guī)模已觸及天花板，5G未能很好地拉動移動數(shù)據(jù)流量增長及客單價上升；另一方面以云服務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)為代表性的新興業(yè)務(wù)在運營商收入中占比逐漸提高，但相較于前幾年“跑馬圈地”時的狂飆式增長，增速已經(jīng)出現(xiàn)顯著下降。

在萬億收入的背后，電信業(yè)正面臨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與持續(xù)增長動力的多重挑戰(zhàn)。

整體收入保持增長 但已顯著放緩

縱然電信業(yè)發(fā)展遭遇平臺期已是業(yè)界共識，但回顧過去幾年通信業(yè)統(tǒng)計公報的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，整體業(yè)務(wù)收入增速在2024年至2025年出現(xiàn)明顯放緩。

同比來看，2024年1-7月，我國電信業(yè)務(wù)收入達到10354億元，較上年增長3.0%；2023年1-7月，電信業(yè)務(wù)收入累計完成10056億元，同比增長6.2%。

以年度數(shù)據(jù)坐標軸來看，2024年電信業(yè)務(wù)收入累計完成1.74萬億元，比上年增長3.2%。2023年電信業(yè)務(wù)收入累計完成1.68萬億元，比上年增長6.2%。2022年電信業(yè)務(wù)收入累計完成1.58萬億元，比上年增長8%。2021年電信業(yè)務(wù)收入累計完成1.47萬億元，比上年增長8.1%。

另外，進入2025年以后，每個月的統(tǒng)計公報不再披露各個細分業(yè)務(wù)的具體收入及占比情況，因此對于目前電信業(yè)收入構(gòu)成的情況，我們可大致參考工信部《2024年通信業(yè)統(tǒng)計公報》中的數(shù)據(jù)比例：

2024年，移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)收入在電信業(yè)務(wù)收入中占比由上年的37.9%降至36.2%；固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入業(yè)務(wù)收入在電信業(yè)務(wù)收入中占比由上年的15.6%提升至15.9%；新興業(yè)務(wù)收入（包括云計算、大數(shù)據(jù)、移動物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等在內(nèi)）在電信業(yè)務(wù)收入中占比由上年的21.6%提升至25%；語音業(yè)務(wù)收入占電信業(yè)務(wù)收入的7.3%。

可以看到，截至2024年底，移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)與新興業(yè)務(wù)合計在電信業(yè)務(wù)收入中占比超過60%。然而，在整體電信業(yè)務(wù)總量增速放緩的背景下，2025年這兩大細分業(yè)務(wù)收入的增速不容樂觀。

2025年前7個月，按照上年不變價計算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長8.9%。作為對比，2024年全年，按照上年價格計算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長10%；2023年全年同比增長17.2%；2022年全年同比增長21.4%；2021年全年同比增長28.3%?？梢?，電信業(yè)務(wù)總量的增速放緩十分顯著，進入2025年之后同比增速始終低于10%。

與此同時，占據(jù)電信業(yè)務(wù)收入35%以上的移動數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)的收入增速已經(jīng)連續(xù)兩年出現(xiàn)負增長（2023年下降0.6%，2024年下降1.5%），占據(jù)電信業(yè)務(wù)收入四分之一的新興業(yè)務(wù)收入增速也已從2022年的32.1%的峰值跌至2024年的10.6%，2025年這一數(shù)字可能進一步下探。

因此，電信運營商進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的迫切性正在急劇增強，否則整體收入不增反降將成為不可避免的發(fā)展趨勢。

電信業(yè)發(fā)展下一步：穩(wěn)存 拓增 提質(zhì)

2025年三大電信運營商上半年財報顯示，三家公司的收入增幅普遍低于2%，中國移動甚至已經(jīng)出現(xiàn)了收入同比下降?！案哔|(zhì)量發(fā)展”將成為電信業(yè)面向未來實現(xiàn)可持續(xù)增長的核心，圍繞面向不同市場的精耕細作，C114梳理了三個關(guān)鍵詞——穩(wěn)存量、拓增量、提質(zhì)量。

穩(wěn)存量：個人市場（To C）與家庭市場（To H）作為運營商的“基本盤”，幾乎已經(jīng)很難實現(xiàn)增量。截至7月末，全國移動電話用戶總數(shù)達18.15億戶，其中5G移動電話用戶達11.37億戶，滲透率達62.7%，行業(yè)早已進入存量博弈階段。以中國移動為例，其移動客戶規(guī)模達到10.05億戶，2025年上半年僅凈增56萬戶移動客戶。這也是近年來頻繁出現(xiàn)打著“攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)”的名義進行惡性競爭的原因之一。

相較于移動網(wǎng)絡(luò)，在家庭市場，千兆網(wǎng)絡(luò)與FTTR組網(wǎng)的普及以及由此推動的“雙千兆”融合服務(wù)，正在為運營商帶來一定的增長動能。因此，做深做實客戶運營，通過在網(wǎng)絡(luò)連接之外，為用戶提供更多的創(chuàng)新服務(wù)與附加價值，將成為運營商保持個人市場與家庭市場用戶粘性的一個關(guān)鍵。

仍以中國移動為例，在個人市場，該運營商正通過“網(wǎng)齡成長計劃”、“全球通升級計劃”等精細化手段持續(xù)鞏固規(guī)模；在家庭市場，中國移動以“移動愛家”品牌引領(lǐng)，構(gòu)建以家庭為中心的新型融合經(jīng)營體系。2025年上半年，中國移動家庭客戶綜合ARPU達到44.4 元，同比增長2.3%。同時，中國聯(lián)通50%的用戶選擇了“雙千兆”服務(wù)，融合業(yè)務(wù)滲透率超過77%、客單價超過百元。

拓增量：政企（To B/G）業(yè)務(wù)對于電信運營商的收入貢獻正在逐年上升，但其市場競爭也日趨白熱化。作為政企業(yè)務(wù)增長的最大驅(qū)動力，面對包括Hyperscaler在內(nèi)的激烈市場圍剿，三大運營商的云服務(wù)增速在近年來呈現(xiàn)出明顯的放緩趨勢。中國移動董事長楊杰在業(yè)績說明會上指出，在經(jīng)濟不確定性增加的背景下，政企客戶在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上的預算可能會更加謹慎。

作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“國家隊”，三大運營商在面向行業(yè)用戶時雖具備天然的社會公信力，但下一步如何做出更理解細分市場需求、更具綜合競爭力的產(chǎn)品解決方案，將是保持政企業(yè)務(wù)健康增長的關(guān)鍵。中國移動近期進行了組織架構(gòu)調(diào)整，設(shè)立了新的集團級部門——“數(shù)智化部”，瞄準的正是對政企市場服務(wù)的進一步專業(yè)化。

值得關(guān)注的是，三大運營商在5G專網(wǎng)方面的收入呈現(xiàn)出顯著增長。2025年上半年，中國聯(lián)通5G專網(wǎng)收入同比增長高達60%，中國移動5G專網(wǎng)收入同比增長57.8%，達到61億元。這一數(shù)字在整體收入中仍有較大增長空間。此外，車聯(lián)網(wǎng)與視聯(lián)網(wǎng)也在為運營商收入做出更大貢獻。2025年上半年，中國電信視聯(lián)網(wǎng)收入同比增長46.2%，中國聯(lián)通披露其車聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達到8600萬，在新能源市場份額行業(yè)第一。

提質(zhì)量：三大運營商已將AI發(fā)展提升到戰(zhàn)略高度，并將其視為下一步發(fā)展最關(guān)鍵的增長引擎之一。伴隨AI相關(guān)投資的逐年增加，運營商目前已完成了從算力基礎(chǔ)設(shè)施到AI原生產(chǎn)品能力的全方位構(gòu)建。

根據(jù)2025年上半年業(yè)績報告，中國電信目前擁有自有智算資源43EFLOPS；中國移動智算總規(guī)模達61.3EFLOPS，自建智算達33.3EFLOPS；中國聯(lián)通智算總規(guī)模達30EFLOPS。

在自研大模型和AI智能體方面，中國移動打造了“九天”通專大模型矩陣，重點布局能源、交通、新型工業(yè)化、醫(yī)療、教育等超50款行業(yè)大模型，并打造多模型和智能體聚合服務(wù)引擎 MoMA，靈犀智能體月活躍客戶超6000萬戶；中國電信打造了“星辰”大模型，同時打造了80 多個行業(yè)大模型和30多個行業(yè)智能體，服務(wù)行業(yè)客戶超2萬家；中國聯(lián)通則打造了多模共生的“元景”大模型，開放“元景萬悟”智能體開發(fā)平臺，在工業(yè)制造、經(jīng)濟運行、城市治理、醫(yī)療健康等重點領(lǐng)域，打造了上百個AI智能體。

重要的是，AI業(yè)務(wù)已開始問為運營商帶來收入變現(xiàn)。中國電信2025年上半年智能收入（包括面向客戶提供的AI、智算服務(wù)等收入）達63億元，同比增長89.4%。中國聯(lián)通董事長陳忠岳透露，上半年中國聯(lián)通AI業(yè)務(wù)已經(jīng)開始規(guī)模變現(xiàn)，成為公司新的增長點。楊杰亦表示，目前AI為中國移動帶來收入的具體數(shù)量很難確切統(tǒng)計，但已達到幾十億的數(shù)量級。

顯然，幾十億元對于中國移動上半年5438億元的總收入而言十分微薄，但這卻代表著巨大的增長空間與可能性。通過將通信網(wǎng)絡(luò)、算力網(wǎng)絡(luò)、AI能力在數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品中進行深入融合與封裝，運營商的身份角色與產(chǎn)業(yè)定位正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，一條未來可期的AI規(guī)?；⑸虡I(yè)化路徑也在逐漸顯現(xiàn)。

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