作者：王海倫

來(lái)源：GPLP犀牛財(cái)經(jīng)（ID:gplpcn）

2019年，在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)紅利消失殆盡時(shí)，如何突出重圍，實(shí)現(xiàn)盈利并保持高速增長(zhǎng)？

近日，有“海外版字節(jié)跳動(dòng)”之稱的赤子城向香港聯(lián)交所主板公開(kāi)遞交招股書(shū)，用完整的業(yè)務(wù)模式和一系列亮眼的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)給出了答案，呈現(xiàn)了AI賺錢的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

招股書(shū)顯示，赤子城2018年總收入近2.77億元，同比增長(zhǎng)52.2%；毛利為1.41億元，同比增長(zhǎng) 101.0%；凈利潤(rùn) 5974萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)86.8%。

2019年第一季度收入為90.5百萬(wàn)，同比增長(zhǎng)77.9%；毛利為58.3百萬(wàn)，同比增長(zhǎng)197.2%；毛利率亦由2018年第一季度的38.6%提升至2019年第一季度的64.5%。

根據(jù)赤子城招股書(shū)制圖）

赤子城高增長(zhǎng)背后的原因

首先，赤子城的誕生與發(fā)展順應(yīng)了全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的大勢(shì)。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)報(bào)告，2018年全球移動(dòng)端網(wǎng)民達(dá)36億，有望在2021年突破40億，這為赤子城的高速增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（來(lái)自艾瑞咨詢數(shù)據(jù)報(bào)告）

除了大勢(shì)所趨之外，赤子城打造的全球化流量生態(tài)也是其營(yíng)收不斷走高的充要條件。一些媒體稱即將上市的赤子城為“全球流量生態(tài)第一股”。

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)將為大家全方位解讀“全球流量生態(tài)第一股”赤子城的商業(yè)邏輯。

總體來(lái)看，赤子城的全球化流量生態(tài)分為“產(chǎn)品矩陣”和“廣告平臺(tái)”兩個(gè)部分，或者我們可以將其抽象為“C端+B端”的復(fù)合商業(yè)模式。

從赤子城為C端用戶打造的Solo X產(chǎn)品矩陣來(lái)看，其覆蓋200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的近7億全球用戶，接近全球移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶總數(shù)的20%，也就是說(shuō)，全球每5個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶中就有一個(gè)人是赤子城產(chǎn)品的用戶。

赤子城自第一款產(chǎn)品開(kāi)始，就將AI技術(shù)融入產(chǎn)品之中，通過(guò)Solo Aware人工智能引擎和大數(shù)據(jù)技術(shù)，深入洞察全球用戶需求，打造用戶真正需要的產(chǎn)品。

Solo X產(chǎn)品矩陣包括用戶系統(tǒng)、媒體娛樂(lè)、健身、游戲四大子矩陣。用戶系統(tǒng)矩陣中的Solo Launcher和 DIY Locker曾分別在89個(gè)和40個(gè)國(guó)家/地區(qū)的Google Play商店個(gè)性化下載榜單中排名第一；游戲產(chǎn)品Archery Champ曾在45個(gè)國(guó)家/地區(qū)的App Store游戲下載榜單中排名前十位，另外一款游戲Beetles.io也曾在16個(gè)國(guó)家和地區(qū)的Google Play游戲下載榜中排名前十……值得一提的是，赤子城從2017年才開(kāi)始布局的內(nèi)容類產(chǎn)品（音樂(lè)、星座、健身、游戲等）日活已近1500萬(wàn)。

（來(lái)自赤子城招股書(shū)）

赤子城的產(chǎn)品受到Google Play等權(quán)威機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可，獲得Google Play授予的“頂級(jí)開(kāi)發(fā)者”、“最佳應(yīng)用”等榮譽(yù)稱號(hào)和獎(jiǎng)項(xiàng)。

除了用戶量，赤子城產(chǎn)品的收入也與日俱增。招股書(shū)顯示，2018年 Solo X的營(yíng)業(yè)收入9292萬(wàn)，較比2017年的2768萬(wàn)增長(zhǎng)了235.7%。

在“AI+產(chǎn)品”的模式建立之后，赤子城推出全球程序化移動(dòng)廣告平臺(tái)Solo Math，旨在利用AI技術(shù)連接全球流量，提升商業(yè)效率。

赤子城利用Solo Aware將Solo X近7億用戶的數(shù)據(jù)和Solo Math 的分發(fā)數(shù)據(jù)打通，這使得Solo Math擁有相比于傳統(tǒng)廣告平臺(tái)量級(jí)更大、維度更豐富的數(shù)據(jù)庫(kù)，這也使得Solo Math更加了解用戶，可以更高效地為用戶分發(fā)其需要的信息。

2018年12月，Solo Math廣告平臺(tái)上面的日均觸達(dá)設(shè)備（日活）近3.5億，日均廣告請(qǐng)求超過(guò)57億次。從營(yíng)收數(shù)據(jù)來(lái)看，赤子城的程序化廣告收入從2016年的5852萬(wàn)元增加至2018年的1.73億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率71.9％。

除了利用“AI+大數(shù)據(jù)”實(shí)現(xiàn)自我提升之外，赤子城希望更多的合作伙伴加入其“流量生態(tài)”。利用AI能力減少行業(yè)中不必要的中間環(huán)節(jié)和欺詐行為，提升行業(yè)效率，為生態(tài)內(nèi)的合作伙伴實(shí)現(xiàn)效率、價(jià)值的最大化。

2018年，Solo Math通過(guò)SAX（Solo Math Ad Exchange）為超過(guò)16萬(wàn)個(gè)應(yīng)用提供獲客服務(wù)，為超過(guò)76萬(wàn)個(gè)應(yīng)用提供變現(xiàn)服務(wù)。據(jù)iResearch報(bào)告統(tǒng)計(jì)，Solo Math最終覆蓋媒體數(shù)處于行業(yè)第一。

2019年1月，在以色列特拉維夫舉辦的全球AI營(yíng)銷領(lǐng)袖峰會(huì)上，赤子城榮獲“全球化品牌領(lǐng)軍獎(jiǎng)”。這印證了赤子城在全球流量生態(tài)中的重要地位，也肯定了赤子城利用AI技術(shù)幫助其他品牌在全球范圍內(nèi)進(jìn)行推廣的成果。

隨著中東和非洲等新興市場(chǎng)的開(kāi)拓，全球流量市場(chǎng)的規(guī)模會(huì)再上一個(gè)臺(tái)階，對(duì)于赤子城的“全球化流量生態(tài)”來(lái)說(shuō)，這也是一個(gè)絕佳的機(jī)會(huì)，其能否利用AI技術(shù)在新興市場(chǎng)成為T(mén)op級(jí)別的玩家，值得期待。

赤子城能否給投資人帶來(lái)豐厚回報(bào)？

赤子城的“流量生態(tài)”，既是利用AI能力和大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)自我成長(zhǎng)的業(yè)務(wù)生態(tài)，也是聚合全球流量、提升行業(yè)效率的開(kāi)放式生態(tài)。

我們可以看出，赤子城“流量生態(tài)”的核心優(yōu)勢(shì)來(lái)源于Solo Aware人工智能引擎的技術(shù)賦能作用，這是其產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)變現(xiàn)優(yōu)異的關(guān)鍵。

Solo Aware集數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理、智能分發(fā)為一體，然后通過(guò)“AI+Big Data”打通B端與C端，這也是赤子城毛利率很高的原因所在。隨著更多合作伙伴的加入以及“全球流量生態(tài)”的不斷完善，赤子城的毛利也將持續(xù)走高。

據(jù)其招股書(shū)顯示，截至2018年12月31日止年度，赤子城的營(yíng)收為2.77億元，毛利為1.41億元，毛利率為51.1%。

GPLP犀牛財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，與匯量科技相比，赤子城51.1%的毛利率，遠(yuǎn)高于其2019年4月1日財(cái)報(bào)披露的22.52%。

（根據(jù)匯量科技財(cái)報(bào)整理）

再看觸寶科技，其2016年?duì)I收為1103萬(wàn)美元，2017年?duì)I收為3733萬(wàn)美元，2018全年凈收入同比增長(zhǎng)259%至1.34億美元，然而，直到2018年上半年，觸寶科技才實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

（根據(jù)觸寶科技財(cái)報(bào)整理）

從赤子城的招股書(shū)上看，早在2016年，赤子城就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了盈利，并且在高速發(fā)展的同時(shí)持續(xù)盈利。在未來(lái)發(fā)展當(dāng)中，赤子城只要保證了技術(shù)優(yōu)勢(shì)與商業(yè)模式的持續(xù)性，那么其高毛利率也將一直存在，同時(shí)也會(huì)為投資人帶來(lái)豐厚的回報(bào)。

結(jié)合過(guò)去幾年當(dāng)中赤子城的產(chǎn)品數(shù)據(jù)和年復(fù)合增長(zhǎng)率，我們可以充分相信，赤子城未來(lái)的表現(xiàn)值得期待。

生成海報(bào)

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