文丨智能相對論
作者丨陳選濱
錢塘江南岸，?？低曅驴偛看髽蔷o鄰江南大道，矗立在杭州物聯網產業(yè)園中。這是園區(qū)內單棟體量最大的建筑，采用對稱雙塔連體結構，獨具一格。其中，在大樓頂部，兩個品牌LOGO各占一側，尤為矚目，一側為「?？低暋梗硪粋葎t是「螢石」。
作為安防領域的龍頭企業(yè)，海康威視的業(yè)務線非常廣，其中創(chuàng)新業(yè)務板塊就涵蓋智能家居、機器人、汽車電子、智慧存儲、智慧消防、紅外線成像、智慧醫(yī)療、智慧安檢等多個領域，近期來更是連續(xù)拆分出了螢石網絡、?？禉C器人兩大創(chuàng)新業(yè)務公司，推動上市進程。
前不久，螢石網絡就在科創(chuàng)板首發(fā)過會，成功打響?？低暡鸱肿悠放粕鲜械牡谝粯?。但，如果僅是因為成長性和上市前景而受到?？低暤闹匾?，那么這樣的評估對于螢石網絡來說，顯然有些淺薄——不僅低估了螢石網絡的商業(yè)價值，同時也錯看了?？低暤囊靶?。
?？低暤囊靶模鹤プ端消費大市場
螢石網絡的故事傳承于?？低?，起源于一款家用攝像機。
2012年，?？低晝炔块_始籌建互聯網業(yè)務團隊，成立了新品牌“螢石”，并在次年面向C端市場推出了首款家庭攝像機產品“螢石C1”。彼時，?？低暤闹饕獦I(yè)務多是To B的政企服務，而螢石則初步為?？低暣蜷_了一個To C的消費者業(yè)務口。
不久之后，2015年，螢石網絡有限公司成立，并打造出了螢石云開放平臺，開始大舉進軍以智能家居為代表的C端消費大市場。
在隨后幾年的發(fā)展過程中，螢石網絡在家庭攝像機之外又相繼開發(fā)了智能門鎖、智能貓眼、家庭陪護機器人、掃地機器人等熱門單品，并于2019年對外公布了自家的“1+4+N”的物聯網生態(tài)布局。
從戰(zhàn)略規(guī)劃來看，螢石網絡試圖打造出一個以云平臺為核心，圍繞智能家居攝像機、智能入戶、智能控制、智能服務機器人四類特色產品，再加上其他生態(tài)智能家居產品的智能家居大生態(tài)。
但是，從近期的營收結構來看，螢石網絡的路徑比起預設的還是出現了少許偏差，大生態(tài)還尚未全面開花。根據招股書，2021年螢石網絡絕大部分的營收來自智能家居攝像機業(yè)務，達29.39億元，占總營收的比重為69.99%。其次再到云平臺服務，營收5.38億元，占比12.81%。
云平臺服務雖有成績，但尚未完全成型，不管是從營收情況還是從市場規(guī)模來看，目前都不足以成為螢石網絡的核心驅動。根據公開數據，螢石物聯云平臺的接入設備數量為1.59億臺，對比小米IoT平臺的4.78億、天貓精靈的3.55億來說，存在較為明顯的差距。
再者，通過對接入設備情況分析，在螢石物聯云平臺接入的1.59億設備中，其中視頻類就有1.3億臺，占比高達81.76%。也就意味著，當前，螢石物聯云平臺大多服務于智能家居攝像機產品，其余的品類接入量并不高，整個生態(tài)布局還比較單一，亟待拓展。
與此同時，四類特色產品之中，智能家居攝像頭得益于長期的技術積累與沉淀，在市場上一騎絕塵。根據招股書披露，2021年螢石網絡的智能家居攝像機出貨量約為1800萬臺，占全球市場份額約18%，保持著非常顯著的領先優(yōu)勢。而其他三類卻遲遲沒有“跑”出來，只有智能入戶稍有起色，營收3.35億元，占比7.97%。
如今，螢石網絡正在構建以智能家居+云平臺兩大業(yè)務為核心的雙主業(yè)發(fā)展模式。就營收結構和整體市場現狀來看，螢石網絡的雙主業(yè)尚未達到理想狀態(tài)，基礎打底的云平臺亟待崛起，智能家居體系之中雖有智能家居攝像機撐著，但發(fā)展的空間終究是窄了些，仍需繼續(xù)擴展智能品類，打造出一個相對完整的產品矩陣。
大生態(tài)、全品類、云交互、硬技術、高品控等等影響著各大智能家居品牌競爭的能力，對于螢石網絡來說都是需要不斷補齊的。而在這個過程中，螢石網絡需要做的是以更獨立更進取的姿態(tài)去面臨更激烈的市場競爭。
螢石網絡的未來：做強云平臺、做大云生態(tài)
根據招股書，通過本輪上市， 螢石網絡計劃募資37.39億元。其中，22億元用于螢石智能制造重慶基地項目，8億元用于新一代物聯網云平臺項目，3.9億元用于智能家居核心關鍵技術研發(fā)項目，3.38億元用于螢石智能家居產品產業(yè)化基地項目。
從規(guī)劃來看，螢石網絡未來的發(fā)展主要分為三步，一是自建生產線，擴張生產規(guī)模；二是強化物聯網云平臺，構建開發(fā)者生態(tài)，從云端拉起自己的生態(tài)隊伍；三是主攻智能家居的核心技術，試圖走出一條自己所處行業(yè)的技術路徑。
從生產到云端，再到核心技術，螢石網絡的成長計劃還是比較徹底且全面的。接下來就看這個新晉品牌是否真的能如期實現發(fā)展規(guī)劃了。
日前，螢石網絡召開2022 ECDC 螢石云開發(fā)者大會，重點強化了螢石云服務平臺的各項能力，并全新發(fā)布了一項新服務——ERTC螢石實時音視頻。
從這次的開發(fā)者大會來看，螢石網絡想要盡快把云服務平臺給扶起來的思路還是比較清晰和嚴謹的——以音視頻能力為核心，螢石網絡試圖延伸過去在攝像頭產品上積累的技術優(yōu)勢，以更開放的姿態(tài)拉攏各大產業(yè)伙伴，進一步做強、做大自家的云服務生態(tài)。
這樣的嘗試還是比較符合螢石的節(jié)奏的。事實上，螢石網絡最為市場稱道的一點就是它的發(fā)展節(jié)奏——在同行都面臨虧損問題的時候，螢石網絡仍能保持著不錯的盈利能力，始終處于一個不急不躁的狀態(tài)，這是比較難得的。
根據招股書，2019-2021年，螢石網絡分別營收23.64億元、30.79億元、42.38億元，同期歸母凈利潤分別為2.11億元、3.26億元、4.51億元，整體保持著不錯的商業(yè)造血能力。其中，螢石網絡的主營業(yè)務毛利率也基本能保持在33%以上，對比小米2021年IoT與生活消費產品13.1%的毛利率來看，還是處于一個相對較高的水平。
這樣的盈利能力對于一個獨立品牌來說是比較加分的。對于螢石網絡而言，保持好節(jié)奏非常關鍵，依托單品類的突出表現來把整個品牌和云服務平臺給扶起來，進而在生產端和技術端加緊布局和打磨，在未來將可以繼續(xù)依托高質量在競爭激烈的智能家居市場上繼續(xù)占有一席之地。
總的來說，螢石網絡在智能家居領域上的路徑有點像綠米和涂鴉智能的結合，一方面用智能產品打出品牌影響力，在用戶心目中建立起初步的品牌認知，另一方面則是用云平臺服務打造開發(fā)者生態(tài)，通過生態(tài)伙伴的接入來開拓服務邊界。
但，當前的問題在于螢石網絡除了智能家居攝像機之外的智能單品以及云平臺服務都不算是業(yè)內頂尖，短期內很難在市場上突圍。而類似的模式也都在被同行復刻和采用，不管是產品還是云平臺都在面臨著大浪淘沙的競爭態(tài)勢，留給螢石網絡的空間并不多了。
寫在最后：難當「孤勇者」
螢石網絡的商業(yè)化進程是一門從小而精逐漸變成大而全的智能家居生意，這里既有行業(yè)增長帶來的驅動，也有品牌發(fā)展選擇的導向，最終促使著螢石網絡從一個業(yè)務板塊成長為一個獨立品牌。
當螢石的LOGO被放置在?？低曅驴偛看髽堑牧硪粋龋蛟S螢石的地位和成長目標就已經向外界表明了。
而從現實角度來說，螢石網絡目前對物聯網云平臺的重視程度愈發(fā)高漲，這種基于生態(tài)發(fā)展起來的產業(yè)模式在未來會不斷形成以螢石為核心的生態(tài)網絡，使得螢石業(yè)務的拓展必要要有一部分建立在生態(tài)伙伴的協同之上。
從初期依賴海康威視到未來依賴生態(tài)伙伴，螢石網絡難當「孤勇者」。
相比于前者，后者的情況屬于螢石網絡的主動選擇，依賴生態(tài)伙伴會使得這個新銳品牌走得更遠吧。
更有甚者，不做「孤勇者」，能以獨立的品牌姿態(tài)真正的拉起一支生態(tài)伙伴隊伍，才是螢石未來的發(fā)展之道。
*本文圖片均來源于網絡
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