10月12日消息（水易）光通信行業(yè)，有這樣一家市場調研機構——LightCouting。它的預測是業(yè)界公認的市場風向標，受到企業(yè)的廣泛認可，也是眾多券商研報中普遍引用的數(shù)據(jù)來源。

日前，在第23屆中國光博會期間，LightCounting市場研究公司中國區(qū)調研及業(yè)務拓展副總經(jīng)理周雪接受C114的專訪，詳談在今年過去2/3的時間節(jié)點，中國光模塊市場的表現(xiàn)，以及對當前光器件行業(yè)并購整合現(xiàn)狀的看法。

中國市場進入強勁增長期

今年6月份，LightCounting發(fā)布最新一期的光通信產(chǎn)業(yè)報告，公布了光模塊行業(yè)10年來TOP10供應商的變化。2020年，TOP10榜單被中國光模塊供應商“霸榜”，共有6家廠商上榜，由此可見中國市場景氣的發(fā)展前景。

“從對國內外主流光模塊廠商上半年的財報，以及LightCouting對廠商的調研數(shù)據(jù)來看，整體市場穩(wěn)中有升，對于中小型模塊廠商而言則是喜憂參半。”周雪表示，不管是增長或是下跌，都跟各自的細分市場和各自的客戶群有一定關聯(lián)性。

具體到每一個細分市場。無線應用場景緊跟5G建設步伐，上半年國內三大運營商5G建設步伐有所放緩，整個光模塊市場的營收有一定的回落。不過，周雪指出，隨著中國移動和中國廣電，中國電信和中國聯(lián)通無線主設備集采相繼完成，對整個光模塊產(chǎn)業(yè)鏈無疑是重大利好消息。

接入側而言，千兆光網(wǎng)時代正在到來，工信部最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月底我國千兆寬帶用戶達1864萬戶，比上年末凈增1224萬戶。周雪表示，隨著三大運營商加速10G PON的部署，今年整個FTTx家寬細分市場的端口增長數(shù)量有目共睹。

數(shù)通市場，今年上半年，從頭部云廠商Capex來看，海外市場較為樂觀。國內市場由于產(chǎn)品更新迭代的切換，目前仍主要聚焦100G，正循序漸進向200G和400G切換，因此與北美市場相比弱一些。周雪指出，在與國內數(shù)據(jù)中心廠商溝通來看，大家對于下半年的光模塊需求仍比較強勁。

對于整個光模塊市場的發(fā)展前景，周雪表示，LightCounting給出的預測數(shù)據(jù)顯示，2020年光模塊市場規(guī)模為80億美元，預計今年將達到100億美元，到2025年預計將達到145億美元，2021-2025這五年間的CAGR預計為13%。“當然，在5G、數(shù)據(jù)中心等新基建的推動下，這還是偏保守的預測數(shù)據(jù)。”

并購將促進整個產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新

談到整個光模塊行業(yè)，并購是繞不開的話題，近年來各類重磅并購不斷，有有同一賽道的并購，有無源對有源的并購，也有設備商對模塊商的收購。細數(shù)近十年，有Oclaro與Opnext合并；思科收購Lightwire；Avago收購Cyoptics；Mellanox收購Kotura；Molex收購Oplink；II-VI收購Finisar；思科收購Acacia，而小型的收購重組則從來沒有間斷過。

在周雪看來：“行業(yè)內出現(xiàn)任何跨產(chǎn)品、跨市場、跨層級的并購，短期內對產(chǎn)業(yè)鏈上下游都會有影響，但更多的應理智看待，未來也會延續(xù)更多并購的狀態(tài)。”

那么如何理智的看待這一現(xiàn)狀？周雪指出，無論是無源/有源間的并購，還是光模塊廠商對跨產(chǎn)品（如MTP、MPO等配線產(chǎn)品）的并購，更多的是為了通過垂直整合形成更強的解決方案能力。從LightCounting的角度來看，更多的并購對整個光模塊產(chǎn)業(yè)的影響，在宏觀層面、技術層面、產(chǎn)品層面有利于技術、產(chǎn)品的創(chuàng)新。

對于設備商并購光模塊廠商，特別是在硅光領域，周雪表示，以思科為例，它所追求的肯定不是光模塊所帶來的收入和利潤的增長，更多的是為了追求整體解決方案能夠做到更平滑的演進和更好的創(chuàng)新。

“雖然設備商在收購光模塊廠商后，會對傳統(tǒng)的光模塊廠商的市場份額造成一定程度的沖擊。”周雪強調，如果從更長遠、更宏觀的角度，這也將倒逼整個產(chǎn)業(yè)鏈進行創(chuàng)新，無論是對產(chǎn)品的持續(xù)演進還是推動產(chǎn)業(yè)生態(tài)的成熟，都有促進作用。

而對于阿里等頭部云服務商開始自研相關光模塊產(chǎn)品的趨勢，周雪指出，云廠商對光模塊更多是在最前端的設計和研發(fā)階段與光模塊廠商做深度技術方案的綁定，更多的是合作性的研發(fā)，不自產(chǎn)，因為這不是他們追求的利潤點。

核心光電芯片供應鏈穩(wěn)定

今年以來，關于半導體元器件供應短缺的話題不斷，也給光模塊產(chǎn)業(yè)帶來了一定的影響。LightCounting也曾表示，這一問題給業(yè)內一些公司帶來了挑戰(zhàn)，部分光模塊上市公司也表示了供應的短缺會影響到下一季度的收入。

周雪表示，對于光模塊行業(yè)來說，更看中的是光芯片和電芯片。在與國內外主流光電芯片廠商溝通交流的過程中，普遍表示核心光芯片和電芯片的供應穩(wěn)定。

“目前討論比較多的半導體元器件的供應短缺一般指的是諸如電源芯片、MCU等芯片。”周雪表示，當然光模塊缺少了這些芯片也會影響生產(chǎn)，短期來看肯定會出現(xiàn)部分模塊廠商在出貨和交付周期上會有延誤，但從上半年主流光模塊廠商業(yè)績穩(wěn)中有升的情況來看，供應基本可以維持。

在周雪看來，元器件供應的短缺主要對中小型光模塊廠商影響更大。“主流大型光模塊廠商畢竟在庫存、交付周期都有提前規(guī)劃，肯定會在庫存方面做很大的儲備。中小型廠商由于訂單的不穩(wěn)定性和不連續(xù)性，短期元器件的短缺會對他們有一定的影響。”

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