極客網·極客觀察（小刀）7月20日 誰是臺積電？今天就來聊一聊。

臺積電是一家位于中國臺灣的半導體企業(yè)，在紐交所上市。按市值計算，它是全球最大的半導體企業(yè)。2020年二季度，高通市值約為1040億美元，Nvidia為2580億美元，英特爾2470億美元，三星2900億美元，但臺積電達到了3100億美元，它們都是半導體巨頭。最近中芯國際上市，市值沖到6000億人民幣，相當于858億美元。

對于整個5G產業(yè)來說，到底華為影響力大，還是臺積電大？臺積電的對手是誰？它是怎樣走向成功的？在回答這些問題之前，我們先要了解一下臺積電的商業(yè)模式，了解一下它的歷史。

從德州儀器到臺積電

1959年，德儀公司的Jack Kilby發(fā)明集成電路，后來獲得諾貝爾物理學獎，因為他制造了第一塊IC。他設計的芯片實際上就是一塊鍺，上面有一些導線和焊接材料。這塊IC只有兩個晶體管，只是用來驗證概念，不是真正的商業(yè)產品。由此開始，企業(yè)開始大規(guī)模制造IC，半導體產業(yè)由此形成。

在摩爾定律的驅動下，IC成為強大的處理引擎，塑造當今數字世界?，F(xiàn)在一塊小芯片有500多億晶體管，密度降到3納米。因為晶體管高度密集，需要精密的制造工藝，甚至接近量子極限。當企業(yè)在圓晶上形成電路時，需要完成復雜的處理，涉及到光刻和化學處理，比如表面鈍化、熱氧化、平面擴散、結隔離。

制造IC十分昂貴。按照摩爾第二定律的闡述，半導體工廠的成本4年翻一倍。臺積電剛剛宣布要在美國亞利桑那建一座工廠，成本120億美元。建一座IC工廠的成本比建一座石油鉆井平臺貴5-10倍，比核電廠也要貴幾倍。在私營科技投資中，IC工廠可能是昂貴的。

就算你有了新工廠，有了優(yōu)勢，這種競爭優(yōu)勢也無法保持太久。核電廠可以連續(xù)運營幾十年，IC工廠大約5年就會被淘汰。為了生存，半導體企業(yè)需要將大量營收投向研發(fā)，修建新工廠，購買新設備。整個半導體行業(yè)大約將30%的營收拿來投資，如果你跟不上行業(yè)步伐，那就只能淘汰。

因為成本極高，所以半導體企業(yè)被硬生生分成兩派：一類是有廠半導體企業(yè)，自己投入巨資制造芯片；另一類沒有制造廠，它只是設計芯片，并不制造，這樣就能節(jié)省成本。美國高通、Nvidia不制造芯片，它們提供高價值設計，與代工廠簽約生產芯片，比如與臺積電合作。

到了今天，有能力制造芯片的企業(yè)已經不多，規(guī)模是生存的關鍵因素，臺積電順理成章成為全球最大芯片制造商。

華為、臺積電和美國

華為和高通一樣，自己設計芯片但并不制造芯片。臺積電約有20%的營收來自華為，禁令生效之后，雙方業(yè)務中斷，無論對華為還是對臺積電都是一記重拳。

就算華為真的能設計出芯片替代高通芯片，它也沒有辦法自己制造，至少暫時無法制造。想進入芯片制造行業(yè)，越早越好，越晚門檻越高，這也是摩爾第二定律闡述過的。制造芯片擁有很長的“學習曲線”，光有錢還不行，還要花很多時間來學習。

遭到美國打壓之后，華為更加依賴中芯國際。當年創(chuàng)建中芯國際時，華為也是創(chuàng)始成員。原本中芯國際在紐交所上市，2019年退市。曾經臺積電指控中芯國際竊取專利技術，后來中芯國際賠了一大筆錢才和解。

大家想必已經明白，就眼下來說，華為找不到伙伴替代臺積電，中芯國際也不能。

整個行業(yè)高度依賴臺積電不是什么好事。市場咨詢公司EJL Wireless Research的CEO就曾說過：“我希望臺灣不要出現(xiàn)地震，如果臺積電停工，整個半導體行業(yè)將會殘廢?！碧O果、高通、Nvidia都需要臺積電，整個5G產業(yè)離不開臺積電。2020年，在整個芯片制造市場，臺積電占的份額高達54.1%，三星15.9%、Golbal Foundries 7.7%、UMC 7.4%、中芯國際4.5%。

美國企業(yè)青睞輕資產模式，沒有自己的芯片制造廠，這是一大弱點。2015年，全球芯片制造產能只有13%來自北美，但在無廠IC市場美國占了69%。

美國似乎已經意識到這種危險，5G時代這種危險更加顯眼，所以美國政府準備投入200多億美元，劫持半導體企業(yè)建廠。

200億美元根本就是杯水車薪，也許可以買一座先進工廠，但5年之后就會淘汰。美國資本市場也討厭企業(yè)花錢。

在美國，最大的芯片制造企業(yè)是英特爾，因為建廠花錢太多，投資者很不喜歡它。所以美國人只能在心中祈禱臺積電平平安安。如果華為突然從地球消失，5G產業(yè)會受到影響，但并不致命，如果臺積電突然消失，情況就不一樣了。

我們再將目光回到中芯國際身上，就算它獲得技術，未來十年也很難拿到頂級客戶的訂單，因為專利、制造技術不如臺積電。分析師預計，去年中芯國際的資本支出約為47億美元，但相比臺積電只有三分之一，但今年中芯國際的支出至少翻倍。

臺積電與三星的資本大戰(zhàn)

2018年，臺積電在臺南市的新工廠破土動工，投資接近400億美元。如今那里一片繁榮，全球各地的人才和資金涌入臺南。今年下半年，臺南工廠將為蘋果生產5納米芯片。到了2022年芯片制程將會縮小到3納米，進一步滿足5G設備的要求。行業(yè)人士認為，臺南工廠將會成為5G產業(yè)最關鍵的供應基地。

1987年臺積電成立，當時的臺積電很弱小，只能避開高成本高端產品，積蓄力量；從2000年開始，臺積電開始向高端領地挺進，一躍成為龍頭老大；2010年之后，智能手機需求大增，5G投資明顯增加，臺積電加速前進。

2009年時，由于金融危機爆發(fā)，臺積電收益惡化，但它還是堅持投資不動搖。當時分析師都批評臺積電，不過后來智能手機普及，需求猛增，臺積電成為最大贏家。

第四大芯片代工廠聯(lián)華電子和第三大代工廠GlobalFoundries都遭遇挫折，被迫削減投資。從2013年開始，臺積電每年都要掏100億美元購買新設備，研發(fā)新技術，當中大多錢都是自掏腰包。

由于行業(yè)需求降溫，截止2019年12月的一年，臺積電凈利率下降2個百分點，年利潤117億美元。盡管如此，臺積電的利潤率仍然維持在32%。

在短期之內，中芯國際無法威脅到臺積電，真正的敵人可能是三星。2016年，三星爭奪iPhone芯片訂單時失利，臺積電成為贏家。三星電子大力削減價格，爭奪新客戶（比如高通），以填充產能空缺。當時臺積電一些人也建議降價，不過臺積電高層沒有這樣做。幸好，比特大陸、華為為臺積電送上新訂單，高通和Nvidia也支持臺積電，三星未能擊敗臺積電。

現(xiàn)在三星的策略又有了變化，它的目標是增強芯片設計實力。為了成為全球邏輯芯片和芯片制造巨無霸，為此三星計劃投資1100億美元，當中636億美元投向研發(fā)，招募15000名芯片設計、制造技術專家。不只如此，三星還向硅谷挺進，準備從加州招一批設計師。

從資本投入看，三星未來10年將會投入1100億美元，臺積電每年投入100億美元，二者的投入基本相當。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。