中芯功率器件擴產(chǎn)難解市場饑渴 趙海軍坦言供需缺口持續(xù)
半導(dǎo)體行業(yè)正面臨結(jié)構(gòu)性供需矛盾。中芯國際聯(lián)合CEO趙海軍在最新業(yè)績說明會上透露，公司功率器件產(chǎn)能雖經(jīng)擴產(chǎn)仍處于供不應(yīng)求狀態(tài)，這一表態(tài)揭示了當前功率半導(dǎo)體市場的深層困境。
產(chǎn)能擴張與市場需求的賽跑
根據(jù)中芯國際2025年二季度財報，公司月產(chǎn)能已達99.1萬片8英寸等效晶圓，較上季度增長1.8%。但趙海軍明確指出，新增功率器件產(chǎn)能系應(yīng)國際IDM客戶要求建設(shè)，目前仍無法滿足市場需求。這種供需失衡反映出兩個關(guān)鍵問題：一方面，新能源汽車、工業(yè)自動化等下游應(yīng)用爆發(fā)式增長；另一方面，功率半導(dǎo)體產(chǎn)線建設(shè)周期長、技術(shù)門檻高，導(dǎo)致供給端響應(yīng)滯后。
戰(zhàn)略定位的謹慎選擇
值得注意的是，中芯國際明確表示不會盲目進入主流功率產(chǎn)品代工市場。這種戰(zhàn)略克制體現(xiàn)在三個維度：其一，堅持客戶需求導(dǎo)向，避免產(chǎn)能過剩風險；其二，聚焦高附加值產(chǎn)品，維持合理毛利率（本季20.4%）；其三，配合國際客戶"China for China"戰(zhàn)略，針對性布局SiC/GaN等第三代半導(dǎo)體。這種差異化競爭策略，既規(guī)避了與龍頭企業(yè)的正面競爭，又確保了產(chǎn)能利用率保持高位（92.5%）。
技術(shù)升級帶來的新機遇
在傳統(tǒng)硅基功率器件之外，中芯國際正積極布局第三代半導(dǎo)體。碳化硅（SiC）和氮化鎵（GaN）器件因其高壓、高溫、高頻特性，正在新能源汽車充電、5G基站等領(lǐng)域加速滲透。趙海軍透露將配合國際客戶建設(shè)相關(guān)產(chǎn)能，這一舉措可能帶來三方面影響：提升產(chǎn)品組合競爭力、優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)、增強客戶黏性。不過要注意，第三代半導(dǎo)體目前仍面臨成本高、良率低等產(chǎn)業(yè)化挑戰(zhàn)。
市場失衡的深層邏輯
當前功率半導(dǎo)體供需缺口持續(xù)擴大，其背后是多重因素疊加：地緣政治導(dǎo)致的供應(yīng)鏈重構(gòu)、IDM模式轉(zhuǎn)向Fab-Lite的趨勢、新興應(yīng)用的技術(shù)迭代。中芯國際的案例具有典型意義——作為代工企業(yè)，既要把握市場機遇，又要防范投資風險。財報數(shù)據(jù)顯示，公司二季度銷售收入達22.09億美元（約158.74億元人民幣），同比增長16.2%，但環(huán)比微降1.7%，反映出行業(yè)周期性波動的影響。
未來展望與行業(yè)啟示
功率半導(dǎo)體市場的供需平衡可能需要更長時間才能實現(xiàn)。對產(chǎn)業(yè)鏈各方而言，這既意味著商業(yè)機會，也預(yù)示著競爭加劇。中芯國際的選擇提供了一種發(fā)展范式：以客戶需求為錨點，避免同質(zhì)化競爭；以技術(shù)升級為路徑，提升價值創(chuàng)造能力；以產(chǎn)能動態(tài)調(diào)整為手段，維持經(jīng)營彈性。在可預(yù)見的未來，功率半導(dǎo)體市場仍將維持賣方市場特征，但企業(yè)需要為 eventual 產(chǎn)能過剩風險做好預(yù)案。
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