6月29日晚間，極客網了解到，上交所披露關于昱能科技股份有限公司(下稱“昱能科技”)科創(chuàng)板IPO申請，本次擬募資5.56億元。

圖片來源：上交所官網

公司專注于光伏發(fā)電新能源領域，主要從事分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)中組件級電力電子設備的研發(fā)、生產及銷售，主要產品包括微型逆變器、智控關斷器、能量通信及監(jiān)控分析系統(tǒng)等。

圖片來源：公司招股書

財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為2.36億元、3.85億元、4.89億元;同期對應的凈利潤分別為1,263.35萬元、2,156.52萬元、7,631.14萬元。

發(fā)行人選擇的上市標準為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章2.1.2中規(guī)定的第一條上市標準，即預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次擬募資用于研發(fā)中心建設項目、全球營銷網絡建設項目、補充流動資金。

圖片來源：公司招股書

報告期內，公司的控股股東、實際控制人為凌志敏與羅宇浩。截至本招股說明書簽署日，凌志敏直接持有公司1,159.25萬股股份，直接控制公司19.32%表決權;羅宇浩直接持有公司988.79萬股股份，直接控制公司16.48%表決權;二人合計控制公司35.80%的表決權。

昱能科技表示公司存在以下風險：

(一)市場競爭風險

公司在微型逆變器等組件級電力電子設備方面與同行業(yè)龍頭企業(yè)在產銷規(guī)模、市場份額等方面存在較大的差距，2020年公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.89億元，較微型逆變器行業(yè)龍頭企業(yè)美國Enphase營業(yè)收入50.53億元相差較多，同時在全球微型逆變器市場中，2019年Enphase市場占有率高達83.26%，處于較強的領導地位，公司則位居第二名，市場占有率為11.75%。行業(yè)龍頭企業(yè)在產銷規(guī)模、市場份額等方面的優(yōu)勢，使得包括公司在內的行業(yè)內其他廠商面臨一定的市場競爭壓力。

在前述競爭壓力的背景下，公司微型逆變器、智控關斷器等組件級電力電子設備亦可能受到潛在廠商新進入導致的市場競爭加劇的風險?；趯Ψ植际焦夥l(fā)電系統(tǒng)中直流高壓風險的重視，美國、歐洲、日本、澳洲等發(fā)達國家或地區(qū)出臺了相應的強制措施，要求光伏發(fā)電系統(tǒng)實現(xiàn)“組件級控制”，使得微型逆變器、關斷器等組件級電力電子設備面臨廣闊的市場機會，亦可能吸引光伏產業(yè)內其他廠商加入該領域開展產品研發(fā)和產能擴張，從而導致組件級電力電子設備市場競爭加劇的風險。

(二)技術升級與產品研發(fā)失敗風險

隨著新能源在全球能源結構中的占比不斷提高以及能源互聯(lián)網快速發(fā)展，光伏等可再生能源行業(yè)持續(xù)面臨技術升級與產品研發(fā)的壓力，需要根據光伏行業(yè)發(fā)展趨勢和市場需求不斷進行技術升級和產品研發(fā)創(chuàng)新，一是光伏發(fā)電仍需在平價上網方面實現(xiàn)進一步提升，光伏逆變器、關斷器等電力電子設備行業(yè)廠商需要通過選用更具性價比的功率器件、優(yōu)化電路設計、提升算法控制等方式，實現(xiàn)產品能效改善，推動實現(xiàn)成本下降以及應用規(guī)模的擴大;二是行業(yè)廠商亦需要根據能源互聯(lián)網的發(fā)展趨勢積極進行能源服務、能源管理、能源存儲、智能微網等能源。

互聯(lián)網領域的相關技術和產品研發(fā)。如果公司未來未能準確把握行業(yè)技術發(fā)展趨勢，不能及時實現(xiàn)研發(fā)技術創(chuàng)新，新技術未能形成符合市場需求的產品或研發(fā)失敗，則可能出現(xiàn)技術落后的風險，造成公司相關產品的成本和效率等方面落后于同行業(yè)公司，使得公司產品市場占有率下降;同時如果微型逆變器、關斷器等組件級電力電子設備出現(xiàn)性價比更好的顛覆性技術路線，而公司無法及時掌握，則公司可能面臨喪失技術優(yōu)勢而被市場淘汰，進而對公司的業(yè)務開拓和盈利能力造成不利影響。

(三)境外經營風險

自設立之日起，公司積極開展全球化業(yè)務布局，兼顧發(fā)達國家和新興市場區(qū)域，通過在美國、加拿大、荷蘭、澳大利亞、墨西哥等地成立子公司，進行產品的全球市場推廣和銷售。報告期內，公司來自境外的主營業(yè)務收入占比較高，分別為22,840.96萬元、37,310.04萬元和48,120.28萬元，占主營業(yè)務收入比例分別為97.81%、97.78%和98.66%，可能導致公司面臨一定的境外經營風險。其中，反傾銷、反補貼調查等貿易摩擦是境外經營風險的重要因素，自2011年以來，歐盟、印度、土耳其等部分國家和地區(qū)存在針對我國出口的光伏組件(未直接針對光伏逆變器)等產品發(fā)起反傾銷、反補貼調查等情形，美國301調查的征稅對象則包括光伏逆變器。公司全球化業(yè)務布局可增強公司抗局部市場波動的能力，分散貿易摩擦風險，但未來如果公司境外主要銷售國家或地區(qū)就微型逆變器、智控關斷器等產品發(fā)起或加大貿易摩擦和爭端，或者因政治、經濟環(huán)境變化出臺不利于公司產品進出口的相關貿易及關稅政策，或者公司在國際貿易中不能充分掌握和運用國際貿易規(guī)則，將會對公司的境外業(yè)務開拓和境外市場銷售產生不利影響。

(四)委托加工的風險

公司經營過程中專注于研發(fā)設計、市場銷售等核心環(huán)節(jié)，產品的生產則通過委托加工的方式進行。公司在選擇委托加工廠商時十分重視對方的資質信譽和生產能力，并且建立了一整套完善的生產運營、質量管控體系以保證委托加工產品質量和供應。如果委托加工廠商出現(xiàn)加工任務飽和、加工能力下降或雙方合作發(fā)生摩擦，可能出現(xiàn)加工產品質量、交貨期等問題，導致公司產品品質降低、交貨延誤的風險，從而可能對公司的經營帶來不利影響。

(五)知識產權糾紛風險

知識產權是公司在光伏逆變器行業(yè)內保持自身競爭力的重要因素，主要包括專利、商業(yè)秘密等。在各項技術創(chuàng)新及產品研發(fā)過程中，公司重視知識產權保護以及與競爭對手的專利回避。未來，不能排除與競爭對手產生知識產權糾紛的風險，一是如果發(fā)生第三方侵犯公司知識產權的情形，影響公司產品銷售及為制止侵權行為產生額外費用，將對公司正常業(yè)務經營造成不利影響;二是由于公司在從事研發(fā)與生產工作時，可能無法完全消除侵犯第三方專利的風險;亦不能完全排除少數競爭對手采取訴訟的市場策略，利用知識產權相關訴訟等拖延公司市場拓展，以及公司員工對于知識產權的理解出現(xiàn)偏差等因素引發(fā)侵犯第三方知識產權的風險。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。