國(guó)美近日發(fā)布了第四款自主手機(jī)，采用聯(lián)發(fā)科P25處理器、前后1300萬(wàn)雙攝以及5.99英寸全面屏，1699元起售。

這讓我聯(lián)想到不久前發(fā)布的紅米 5 Plus，采用驍龍625、前500W后置1200萬(wàn)單攝及5.99英寸全面屏，999元起售。還有剛剛上市的360 N6，采用驍龍630、前800W后置1300萬(wàn)單攝及5.93英寸全面屏，1399元起售。

幾個(gè)重要參數(shù)一對(duì)比就會(huì)發(fā)現(xiàn)，新發(fā)布的這款國(guó)美手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)力并不是那么強(qiáng)。這延續(xù)了國(guó)美自主品牌手機(jī)的一貫特色，之前發(fā)布的S1、K1和U1都是類(lèi)似的套路，低配高價(jià)。

國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)早已進(jìn)入紅海，這是共知的事實(shí)。自去年宣布進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)以來(lái)，國(guó)美一共推出了四款產(chǎn)品，這四款產(chǎn)品銷(xiāo)量如何，國(guó)美沒(méi)有公布。

但是今年9月國(guó)美通訊在一家互動(dòng)平臺(tái)上透露，公司研發(fā)的K1、U1、S1三款手機(jī)及為運(yùn)營(yíng)商定制的一款手機(jī)T1總出貨量接近15萬(wàn)臺(tái)。

粗略計(jì)算，即使加上最新發(fā)布的U7，今年國(guó)美手機(jī)的總銷(xiāo)量也很難達(dá)到30萬(wàn)臺(tái)。這樣的成績(jī)，勉強(qiáng)只能算手機(jī)行業(yè)的入門(mén)級(jí)別，連中小玩家都算不上。

而令人起疑的是，國(guó)美仍舊在大力投入自主手機(jī)業(yè)務(wù)，似乎并不為銷(xiāo)量擔(dān)心，這背后到底有著怎樣的陽(yáng)謀和陰謀？

陽(yáng)謀：超級(jí)入口論

企業(yè)決定推出一款產(chǎn)品往往只有兩個(gè)原因，長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略打算和盈利。按照國(guó)美的說(shuō)法，國(guó)美手機(jī)是國(guó)美智能制造戰(zhàn)略和“智慧家”戰(zhàn)略的超級(jí)入口和移動(dòng)智慧中樞。

杜鵑也曾強(qiáng)調(diào)，未來(lái)智能手機(jī)將成為消費(fèi)者日常生活的核心消費(fèi)點(diǎn)，搶占手機(jī)屏幕是國(guó)美打造生態(tài)圈的關(guān)鍵所在，所以應(yīng)該算是戰(zhàn)略產(chǎn)品。

國(guó)美現(xiàn)在正在進(jìn)行“智慧家”戰(zhàn)略，是國(guó)美最新提出來(lái)的一項(xiàng)戰(zhàn)略舉措，意圖從1.4萬(wàn)億的家電市場(chǎng)進(jìn)入10萬(wàn)億的家生活市場(chǎng)，覆蓋家電、家裝、家居等多個(gè)方面。其中，國(guó)美手機(jī)的作用是一個(gè)連接終端的環(huán)節(jié)，沒(méi)有這個(gè)抓手就沒(méi)辦法形成智能家居的生態(tài)。

從公開(kāi)的資料和國(guó)美高管的表態(tài)我們只能知道這么多信息，國(guó)美手機(jī)是一個(gè)試圖成為未來(lái)核心樞紐的戰(zhàn)略級(jí)產(chǎn)品，如果這么來(lái)看那么國(guó)美投入再多也無(wú)可厚非。但是從現(xiàn)在的發(fā)展態(tài)勢(shì)來(lái)看，恐怕這個(gè)戰(zhàn)略級(jí)產(chǎn)品的未來(lái)并不是那么光明。

首先，手機(jī)作為超級(jí)入口理論上可行，但實(shí)際操作起來(lái)并不容易。

目前行業(yè)還未出現(xiàn)一個(gè)可行的先例將手機(jī)作為入口協(xié)同整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。譬如在智能家居行業(yè)，標(biāo)準(zhǔn)還未統(tǒng)一，作為連接終端的手機(jī)價(jià)值不大；

其次，超級(jí)入口的實(shí)現(xiàn)必須建立在強(qiáng)大的用戶(hù)粘性和用戶(hù)規(guī)模之上，按照國(guó)美手機(jī)不到30萬(wàn)部的出貨量來(lái)看，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化不知還要多久。

然而這款手機(jī)似乎也沒(méi)有成為爆款的潛質(zhì)，主打的安全特性目標(biāo)受眾過(guò)小，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；静豢赡?。

可以說(shuō)，國(guó)美的理念是美好的，通過(guò)手機(jī)建立中心生態(tài)，連接智能家居、智能家電，但現(xiàn)實(shí)很殘酷。市場(chǎng)上有類(lèi)似想法或者付諸行動(dòng)的企業(yè)不在少數(shù)，360、格力、樂(lè)視等都曾進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)。

上述廠(chǎng)商都存在與國(guó)美一樣的宏偉計(jì)劃，譬如樂(lè)視。曾寄望于手機(jī)帶來(lái)內(nèi)容收入，不惜大幅虧損銷(xiāo)售手機(jī)，但后來(lái)證明這一模式存在弊端不得不草草收?qǐng)觥?/p>

陰謀：國(guó)美通訊的小算盤(pán)

國(guó)美手機(jī)的實(shí)際操盤(pán)公司是國(guó)美通訊，今年6月由原三聯(lián)商社更名而來(lái)。三聯(lián)商社已于去年12月終止經(jīng)營(yíng)家電零售業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)目前國(guó)美通訊主要運(yùn)作國(guó)美手機(jī)。

根據(jù)國(guó)美通訊最新披露的2017三季度財(cái)報(bào)顯示，該季度營(yíng)業(yè)收入為10.51億元，凈虧損2100萬(wàn)元，同比擴(kuò)大327.46%。而在上季度，也就是半年報(bào)中，國(guó)美通訊的凈虧損還是1400萬(wàn)元。

國(guó)美通訊給出的解釋是虧損主要源于前期產(chǎn)品研發(fā)、品牌推廣、渠道建設(shè)等方面投入大量費(fèi)用。

資料披露，國(guó)美通訊成立了愛(ài)優(yōu)威和聯(lián)美智科兩家新公司，分別負(fù)責(zé)國(guó)美手機(jī)的軟件研發(fā)和銷(xiāo)售。

但是我們注意到在財(cái)報(bào)中，國(guó)美通訊也披露了手機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率為12.96%。但要注意，這里的手機(jī)業(yè)務(wù)還包括三聯(lián)商社收購(gòu)而來(lái)的德景電子ODM業(yè)務(wù)。

如果按照產(chǎn)品劃分，其自有品牌手機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率高達(dá)14.32%。也就是說(shuō)，一部1699元的國(guó)美U7，毛利能達(dá)到243元。要知道，華為去年手機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率也不過(guò)20%上下，更別提一直號(hào)稱(chēng)零毛利的小米了。

而值得注意的是，國(guó)美通訊收購(gòu)德景電子時(shí)，后者曾做出了業(yè)績(jī)保證。德景電子承諾2016-2018年度可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為人民幣6000萬(wàn)元、8000萬(wàn)元、10000萬(wàn)元。至此其實(shí)不難猜測(cè)，國(guó)美手機(jī)的低配高價(jià)，很有可能是為了確保高毛利率和利潤(rùn)。

不過(guò)按照目前財(cái)報(bào)披露的情況看，前三個(gè)季度國(guó)美通訊已經(jīng)累積虧損3500萬(wàn)元，2017年凈利潤(rùn)8000萬(wàn)元的業(yè)績(jī)保證恐怕難以實(shí)現(xiàn)了。

并且，昨日國(guó)美手機(jī)U7發(fā)布之后，國(guó)美通訊股價(jià)今日應(yīng)聲下跌2.28%。顯然，資本市場(chǎng)對(duì)于這款產(chǎn)品也未抱太多期望。自國(guó)美通訊宣布進(jìn)入手機(jī)市場(chǎng)以來(lái)，其股價(jià)過(guò)去一年跌幅已經(jīng)超過(guò)34%。

早在今年四月，國(guó)美推出首款機(jī)型時(shí)業(yè)內(nèi)就有分析認(rèn)為，國(guó)美利用自己的渠道強(qiáng)推自主手機(jī)會(huì)遭遇尷尬境遇，如何處理與其他手機(jī)廠(chǎng)商的關(guān)系是一大癥結(jié)。

自發(fā)布K1之后已過(guò)8個(gè)月時(shí)間，國(guó)美手機(jī)銷(xiāo)量低迷新品又難獲市場(chǎng)認(rèn)可，這樣的情況下，國(guó)美是否會(huì)調(diào)整手機(jī)策略，我們會(huì)持續(xù)關(guān)注。

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