今日，天風(fēng)國際分析師郭明錤發(fā)布報(bào)告稱，大立光近期已與某一線中國手機(jī)品牌簽署采購 LTA（Long Term Agreement，長期協(xié)議），這是大立光第一次與中國品牌簽署 LTA。簽約前大立光對該品牌的 2022 年鏡頭出貨量減少約 15–20% YoY（年同比），在簽約后則顯著改善為增長 20% YoY。

過去基于成本考察，大立光并非該一線中國手機(jī)品牌主要鏡頭供應(yīng)商。

大立光在 2021 年占該一線中國手機(jī)品牌 8P、7P 與 6P 鏡頭的供應(yīng)比重分別約為 100%、45% 與 25%。簽署 LTA 后，大立光在 2022 年占該一線中國手機(jī)品牌 8P、7P 與 6P 鏡頭的供應(yīng)比重分別提升至約 100%、70%–75%、40%–45%。受益于 LTA，大立光對該一線中國手機(jī)品牌的產(chǎn)品組合將顯著改善。

過去數(shù)年大立光對該一線中國品牌的鏡頭出貨持續(xù)減少約 15%–20% YoY。受益于 LTA，大立光對該一線中國手機(jī)品牌在 2022 年的出貨將增長 20% YoY。

報(bào)告指出，在美國禁令前，華為是大立光最重要的中國鏡頭客戶，華為占大立光營收 30%–40%。禁令后，華為在中國的市場占有率流失到到其他國內(nèi)品牌。其他中國品牌因?qū)︾R頭規(guī)格要求低于華為，故大立光并非主要鏡頭供應(yīng)商。因而即使光學(xué)規(guī)格升級，大立光不僅受益不大，甚至在中國市場的出貨 / 營收逐年顯著減少，而這也是大立光營收與利潤衰退的主要原因。

IT之家了解到，郭明錤在報(bào)告中表示，大立光在 2018 年與三星簽署 LTA 后，對三星鏡頭出貨在 2019–2021 年的 CAGR（年均復(fù)合成長率）達(dá) 33%，遠(yuǎn)高于同期手機(jī)出貨衰退 1%–1.5%。報(bào)告預(yù)計(jì)其他中國手機(jī)品牌也將與大立光簽 LTA。

報(bào)告稱展望 2022 年，大立光來自新訂單的增長驅(qū)動包括特斯拉、元宇宙與 iPhone鏡頭升級與 VCM。

受益于特斯拉的快速成長，大立光在 2022 年的特斯拉鏡頭出貨將增長 70%–80% YoY。

大立光為蘋果 AR / MR 頭戴裝置相機(jī)鏡頭最大供應(yīng)商，未來將持續(xù)受益于元宇宙硬件出貨增長。

預(yù)測 2022 年下半年新款 iPhone（暫稱為 iPhone 14）采用 48MP與 2023 年下半年新款 iPhone 采用潛望鏡頭。

大立光的 iPhone VCM 自 2H21 開始出貨，并持續(xù)在 2022 年貢獻(xiàn)營收與獲利。預(yù)測大立光在 2023 年將擴(kuò)產(chǎn) VCM 并有利于市占率提升。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。