“理論上是沒有問題,但萬一出現(xiàn)重大利空,你還來不及反應(yīng),股票就跌停了,或者是經(jīng)過在平倉線之上的持續(xù)小幅下跌后,忽然來個(gè)跌停,一下子就會(huì)產(chǎn)生大額虧損。”華南某私募人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱,股價(jià)有漲有跌,如果繼續(xù)持有,只是浮虧,而一旦強(qiáng)制平倉,將會(huì)變成實(shí)際虧損,而股票跌后再漲是常見現(xiàn)象
面對(duì)熊熊燃燒的牛市激情,不少互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺(tái)也加入進(jìn)來,推出股票配資業(yè)務(wù),為投資者進(jìn)行配資,其杠桿率最高甚至可以達(dá)到保證金的15倍。
“配資是普通業(yè)務(wù),風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。”某業(yè)內(nèi)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱。但值得注意的是,這些平臺(tái)對(duì)投資者卻幾乎沒有門檻限制。如此之高的杠桿率,可能帶來的收益固然不菲,但其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也不可小覷。
杠桿率最高可達(dá)15倍
隨著近期股市走牛,已有大量互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺(tái)開展配資業(yè)務(wù),在網(wǎng)上搜索互聯(lián)網(wǎng)股票配資,類似信息頻頻出現(xiàn)。
“網(wǎng)上做股票配資的平臺(tái)數(shù)量很多,但主要還是集中在江蘇、浙江、廣東等地。”網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》,早期進(jìn)行配資業(yè)務(wù)的主要是民間配資公司,由于近期行情好,一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)也開始進(jìn)入這一市場(chǎng)。
所謂股票配資,原理與融資融券頗為接近。其具體模式是,客戶繳納部分保證金后,配資公司按照比例,為投資者融資進(jìn)行股票等投資。盡管原理相似,但一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)股票配資的杠桿率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于融資融券。
廣州某網(wǎng)絡(luò)金融搜索平臺(tái)工作人員介紹,其配資比例為1:5,如果借款人要得到5萬元配資,只需提供1萬元保證金即可。該平臺(tái)甚至可以線上打款。“線上配資十幾分鐘就能拿到資金,效率太低的話,行情很快就錯(cuò)過了。”工作人員說。
網(wǎng)站信息顯示,金斧子推出“增財(cái)易”,配資額分為四個(gè)等級(jí),最高可以達(dá)到50萬以上,配資比例則達(dá)到10倍。而據(jù)華東某P2P平臺(tái)工作人員介紹,其最高配資比例可達(dá)15倍,最高配資額600萬元。
對(duì)于這些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來說,股票配資利率也頗為可觀。上述華東配資平臺(tái)人士表示,其借款月利率為1.6%~1.9%,但不收取其他費(fèi)用。而上述廣州平臺(tái)工作人員則稱,其配資期限最長(zhǎng)一年綜合月利率可達(dá)2.5%,其中資金利率為1%,擔(dān)保費(fèi)、管理費(fèi)各0.75%。而為了吸引客戶,一些平臺(tái)甚至打出了免息的策略。
盡管如此,市場(chǎng)配資需求仍然非常旺盛。網(wǎng)站信息顯示,截至目前,金斧子累計(jì)配資金額已達(dá)到9.06億元,而浙江一家平臺(tái)配資額更是已經(jīng)接近14億元。
“從11月份下旬以來,用戶注冊(cè)、配置量比以往任何一個(gè)月都要多。”上述華東P2P平臺(tái)人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱,從今年7月份行情啟動(dòng)以來,配資需求便直線上升,目前A股走高,估計(jì)這種情況還將持續(xù)一段時(shí)間。
高杠桿風(fēng)險(xiǎn)難解
為了吸引投資人,在一些互聯(lián)網(wǎng)金融搜索平臺(tái)上,類似“我出錢,您炒股”的宣傳大量出現(xiàn)。但如此之高的配資杠桿,存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)也不容小視。
“股票配資本身是普通業(yè)務(wù),最大的風(fēng)險(xiǎn)還是在于市場(chǎng)波動(dòng),平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。”徐紅偉說,相較于融資融券,互聯(lián)網(wǎng)股票配資門檻確實(shí)較低。
一些配資公司也對(duì)購買股票類型、持倉數(shù)量進(jìn)行了大致規(guī)定。如上述浙江平臺(tái),就要求借款方不得購買*ST、S*ST、新股等被交易所特別處理的股票;借款金額50萬元和100萬元以上的,單只股票和創(chuàng)業(yè)板股票,分別不能超過賬戶總資產(chǎn)的50%和33%。
不過,并不是所有的配資平臺(tái)都是如此?!兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲悉,多數(shù)配資平臺(tái)雖然對(duì)配資認(rèn)購的股票類型、數(shù)量、借款人資格等做了規(guī)定,但只是籠統(tǒng)限定,并未提出具體要求。“和券商比,我們很靈活,沒有很多門檻,除了ST股和新股,其他股票一般都可以配資。”上述廣州平臺(tái)人士稱,在借款人方面,該平臺(tái)并未作出明確限定,只要有一定投資經(jīng)歷,且具備贏利能力,均可進(jìn)行配資。
此外,為了保證資金安全,配資平臺(tái)通常都設(shè)置了警戒線和平倉線,虧損達(dá)到50%和70%,會(huì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和強(qiáng)制平倉。即借款人自有資金虧損50%時(shí),平臺(tái)會(huì)提醒報(bào)警。若自有資金虧損達(dá)到70%,平臺(tái)或強(qiáng)制平倉,若想繼續(xù)操作,則需追加保證金,從而防止出現(xiàn)巨額虧損不能還款的風(fēng)險(xiǎn)。
“假如虧損已經(jīng)達(dá)到平倉線,但客戶還是不想賣,就可以強(qiáng)制平倉,這樣既能及時(shí)止損,也能防止把我的配資也虧掉。”上述浙江配資平臺(tái)人士稱,這一模式已被廣泛采用,差別僅在于具體指標(biāo)方面。但總體而言,平倉線一般都在賬戶總資產(chǎn)虧損額的10%以內(nèi),因股票虧損對(duì)雙方造成的風(fēng)險(xiǎn)并不大。
而據(jù)徐紅偉介紹,為了便于及時(shí)止損和防止資金挪用,保證金和配資賬戶一般都由平臺(tái)掌握,有些平臺(tái)還會(huì)要求借款方將股票質(zhì)押給自己。具體操作方法是,平臺(tái)在券商開設(shè)總賬戶,借款人的賬戶則開立在總賬戶之下。達(dá)到平倉線之后,平臺(tái)可以通過系統(tǒng)自動(dòng)操作。
但這并不能完全解決風(fēng)險(xiǎn)。“理論上是沒有問題,但萬一出現(xiàn)重大利空,你還來不及反應(yīng),股票就跌停了,或者是經(jīng)過在平倉線之上的持續(xù)小幅下跌后,忽然來個(gè)跌停,一下子就會(huì)產(chǎn)生大額虧損。”華南某私募人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》稱,股價(jià)有漲有跌,如果繼續(xù)持有,只是浮虧,而一旦強(qiáng)制平倉,將會(huì)變成實(shí)際虧損,而股票跌后再漲是常見現(xiàn)象。
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