文 | 芳華

3月30日訊，3月28日，阿里巴巴集團、螞蟻金服集團與中國建設銀行簽署了三方戰(zhàn)略合作協議。雙方將在信用卡線上開卡業(yè)務、線下線上渠道業(yè)務、電子支付業(yè)務、信用體系互通上展開合作，共同探索商業(yè)銀行與互聯網金融企業(yè)合作創(chuàng)新模式。

此次合作一公布，激起層層漣漪。

并非第一次合作

2016年4月，就曾有消息說，螞蟻金服第二輪融資金額已上調至至少35億美元。此輪融資由中國的主權財富基金和中國第二大銀行的下屬機構領投。而此輪融資后，螞蟻金服的估值將高達600億美元。

而領投機構被指是中投公司和建設銀行的投資部門。

據了解，螞蟻金服于2015年7月初宣布完成A輪融資，引入包括全國社?；稹_金融、國內大型保險公司等在內的8家戰(zhàn)略投資者。而按照融資額以及占股比例倒推計算，螞蟻金服當時的市場估值超過450億美元。

而在2016年1月，螞蟻金服開啟B輪融資，計劃融資至少15億美元，還將繼續(xù)引入“國”字頭股東，并將最快于年內計劃IPO。

據悉，作為國內屈指可數的互聯網金融服務公司，螞蟻金服旗下業(yè)務包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸和網商銀行等。

馬云對金融的野心顯而易見

自2014年10月在阿里巴巴上市之后，螞蟻小微金融服務集團正式成立，并在2015年7月和2016年4月先后完成A/B輪融資，目前估值約600億美元，引入了包括社?；稹⒅型逗Ｍ?、中國人壽、國開金融等在內的多個外部股東。

根據公開信息整理螞蟻金服的股權結構。以馬云和阿里合伙人為核心的浙江君瀚/浙江君澳仍然持有螞蟻金服76%左右股權，兩輪融資引入的包括社?；稹⒅型?、中國人壽、國開金融等在內的外部投資者持有約24%的股權。

實際上，螞蟻金服的觸角已經伸向傳統(tǒng)金融和互聯網金融的方方面面，其中包括了技術和數據業(yè)務、征信業(yè)務、支付業(yè)務、理財業(yè)務(小額理財、基金和保險)以及融資/銀行業(yè)務，在不少領域螞蟻金服更是占據絕對地位。

比如技術和數據業(yè)務中，螞蟻金服間接持有20.60%恒生電子股份，后者是國內最領先的金融軟件和網絡服務供應商，占據最大市場份額;同時螞蟻金服旗下的螞蟻金融云，是國內金融行業(yè)云計算能力和技術組件的開拓者。

除了第三方支付牌照、征信牌照，傳統(tǒng)金融牌照中，螞蟻金服控股天弘基金和數米基金并持股德邦基金、控股國泰產險且為眾安保險發(fā)起股東，旗下網商銀行為6家試點民營銀行之一、并擬增資入股郵儲銀行，且成為浙商銀行H股上市基石投資者之一。

螞蟻金服真正目的是啥?

合作消息之下，阿里巴巴與建設銀行過往的恩怨又被提及。

自2007年開始，建行和阿里巴巴高調合作，提供中小企業(yè)貸款，阿里巴巴則提供電商平臺上的企業(yè)經營信息。然而，阿里巴巴和銀行對中小企業(yè)信用的不同判斷標準阻礙了他們之間的合作。2011年，雙方合作停止。

中國建設銀行官網2012年發(fā)布的一篇文章，坦承之前與阿里的合作及停止過程。文章指出，合作停止后，建行深感電子商務不能受限于電商平臺，于是花費數月建起電商平臺“善融商務”。

對于此次合作，阿里方面人士表示，是建行拒絕了阿里的需求。那時阿里巴巴把最優(yōu)質的淘寶店家挑選出，提交到建行有關部門，但建行的審批通過率極低。這讓阿里很不滿。

而建行方面的聲音是，他們好不容易爭取到總行支持，給沒有抵押物淘寶賣家開了特例發(fā)放貸款，但阿里后來竟然不合作了，還成立了小貸公司自己放貸。

除了早年合作的不快，建行還曾作為傳統(tǒng)銀行陣營參與對支付寶的“圍剿”。2014年，支付寶遭四大國有銀行“封殺”，快捷支付被設置上限。當時，支付寶幾乎到了生死存亡的關鍵時點。不過，當旁人還在為兩家過去的恩怨不平時，事主已不談過去，愉快地全面聯姻了。

此一時彼一時，螞蟻金服早已不是當初的阿里金融。2016年螞蟻金服新增約1億客戶，客戶總數已超過5億人，幾乎是那些世界最大銀行的10倍。這正是建行愿意擯棄前嫌重新合作的緣由。

而在螞蟻金服一方，提出“Techfin”(科技金融)戰(zhàn)略，搭臺招攬金融公司唱戲，不僅是自身謀定后動，還有普惠金融的趨勢，用利好改變了曾經的緊張和反對。

建行需要螞蟻金服的用戶接口、風控技術，卻未必會向螞蟻開放客戶數據。而螞蟻金服也許需要建行作為國有行的形象和關系，資態(tài)可能會放得低一些。

商場上，沒有永遠的敵人，只有永遠的利益。

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