二三四五計提壞賬近10億 現金貸風險高企暴利模式難持續(xù) | 金融315

“中國消費金融現象調查”系列報道之十二

文 |《投資時報》記者 田文會

二三四五（002195.SZ）看似報喜的年報業(yè)績，卻引發(fā)市場擔憂。

2018年2月28日，二三四五業(yè)績快報稱，2017年公司實現凈利潤9.32億元，同比增長46.72%。但同日，公司還發(fā)布公告稱，2017年擬計提各項資產減值準備9.66億元，年度利潤總額將相應減少9.66億元，計提范圍包括應收賬款、其他應收賬款、其他流動資產等。

對此公司解釋稱，公司通過“2345貸款王”金融科技平臺開展互聯網消費金融業(yè)務，“2345貸款王”平臺對接持牌金融機構與個人，為個人提供持牌金融機構的互聯網消費金融產品。因2017年第四季度互聯網消費金融市場環(huán)境發(fā)生較大變化，引起壞賬率有所上升，故計提資產減值準備金額增長幅度較大。

此前，該公司在2017年三季報對全年業(yè)績增長原因說明是“2345貸款王”金融科技平臺業(yè)務繼續(xù)保持快速增長。

二三四五現金貸高昂逾期費用或可以部分詮釋上述怪異現象?！锻顿Y時報》記者聯系“2345貸款王”，客服稱現金貸逾期費用每天收取借款金額的0.5%左右。

上述異象凸顯了現金貸的暴利和其業(yè)務模式的不可持續(xù)。

“2345貸款王”客服稱，由于系統(tǒng)維護升級，目前貸款王業(yè)務暫停新用戶審核，貸款王業(yè)務正在調整，后續(xù)費率會有變化。

《投資時報》記者以投資者身份咨詢二三四五相關部門，相關人士稱，此次減值是針對貸款王這款產品?！百J款王”這款產品目前暫停，不過基于有場景的消費貸正常進行。后續(xù)不再有對“貸款王”的減值計提。

在現金貸遭遇監(jiān)管風暴的同時，二三四五還悄悄發(fā)展了區(qū)塊鏈業(yè)務，上述相關部門人士稱，目前對于區(qū)塊鏈未來的可能業(yè)績，還沒測算，其具體利潤來源也要根據業(yè)務發(fā)展情況來判斷。

高額平臺管理費和逾期管理費

據二三四五2016年年報，“2345貸款王”是一款純移動端APP，先期推出了面向個人用戶的500-5000元小額現金貸款產品。

“2345貸款王”APP顯示，開發(fā)者為“上海二三四五金融科技有限公司”，工商信息顯示，該公司全資股東為上市公司二三四五。

“2345貸款王”客服稱，逾期管理費每天按借款金額的0.5%左右收取，根據不同的借款人和資金提供方會有浮動。

如果按0.5%的比例計算，則年化高達182.5%。

聚投訴借款人投訴“2345貸款王”的案例顯示，其借款800元，借款期一月，逾期45天后，需還款1016元。

“2345貸款王”APP顯示，借款800元，借期一月，到期應還814.4元。如此，逾期費用約在201.6元。以800元本金計，逾期費用占本金的比例為25.2%?？头Q，逾期第二天就產生逾期管理費。如此，平均每天的比例為約0.56%，年化高達204.4%。實際上，該借款人還被收取“砍頭息”，800元貸款被收取88元平臺服務費，實際到手712元，如此計算，平均每天逾期費用占本金比例約0.63%，年化高達229.67%。

據二三四五公告，2017年發(fā)放貸款及墊款的資產原值金額為約11.26億元，計提資產減值準備金額為9.64億元。則逾期額度或至少為約9.64億元。假設二三四五現金貸年度期間逾期額度一直維持在9.64億元左右，則按上述三檔年化逾期費率，逾期費用的收取額度將分別達到17.59億元、19.7億元、22.14億元。

2017年半年報顯示的期末“2345貸款王”M4壞賬率（指逾期91天至120天的貸款金額占該部分逾期貸款實際發(fā)放月的貸款發(fā)生金額的比例）維持在約3%的水平。 二三四五近日在公告中稱，因 2017 年第四季度互聯網消費金融市場環(huán)境發(fā)生較大變化，引起壞賬率有所上升，故計提資產減值準備金額增長幅度較大。據此判斷，2017年四季度之前，逾期貸款額度可能少很多。

據二三四五近日公告，“2345貸款王”如發(fā)生貸款用戶逾期未還款的情況，公司將根據與合作金融機構的合同約定受讓全部或部分逾期貸款（包含本金和利息）并進行催收。上述相關部門人士稱，逾期管理費也根據上述合同由二三四五全部或部分收取。

除了現金貸逾期管理費，二三四五現金貸平臺服務費也不低。

據上述聚投訴800元借款案例，“砍頭息”（即平臺服務費）占借款金額的比例達到11%，這僅僅是一個月之內，年化高達132%。

“砍頭息”占比假設按前述11%計，如果一年期內貸款余額持續(xù)維持上述2017年發(fā)放貸款資產11.26億元，則一年內該收費高達14.86億元。不過“2345貸款王”APP客服咨詢錄音電話稱，服務費采用智能浮動定價系統(tǒng)，借還款歷史記錄作為定價主要依據，即每個借款人會有不同。

另外，據客服所說，“2345貸款王”的利息也會根據不同的資信方和借款人略有差異，大概每天利息約萬分之四到萬分之六點五，年化利息約14.6%—23.73%。利息會一直收到借款還清止，逾期前后利息比例一致。

利息加上平臺服務費，“2345貸款王”年化綜合費率近150%。加上逾期管理費，則更是一個驚人的數字。

上述二三四五相關部門人士稱，“砍頭息”之類的情況是在監(jiān)管政策出臺之前的事。政策出臺后費率等有調整。

2017年12月初，《關于規(guī)范整頓“現金貸”業(yè)務的通知》發(fā)布，規(guī)定“禁止從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費、管理費、保證金”等。

難放手貸款業(yè)務

貸款王對于二三四五業(yè)績的增強作用非常明顯。

與全年業(yè)績增長原因一致，2017年前三季，二三四五營業(yè)收入19.65億元，同比增57.02%，季報稱主要系公司報告期內互聯網消費金融業(yè)務快速增長所致。

二三四五貸款王客服稱，該平臺只是第三方合作平臺，一般是銀行或其他金融機構提供借款。不過，二三四五2017年三季報顯示，該公司旗下小貸公司也發(fā)放了巨額貸款，只是沒有信息顯示是否從“2345貸款王”平臺放出。

2017年三季報中前三季現金流量表顯示，經營活動現金流出項中，客戶貸款及墊款凈增加額18.79億元，較去年同期增加100.00%（去年同期該項無數據），主要系報告期內互聯網消費金融業(yè)務快速增長所致。這導致2017年前三季經營活動產生的現金流量凈額為-8.34億元。

對于經營活動巨額現金流出，報告有更具體的解釋稱，系報告期內公司控股的廣州二三四五互聯網小額貸款有限公司發(fā)放的小額貸款快速增長、及融資租賃業(yè)務增長導致客戶貸款及墊款凈增加所致。剔除上述因素影響，經營活動產生的現金流量凈額為10.45億元。

上述相關部門人士對《投資時報》記者表示，正常進行的基于有場景的消費貸是自己的產品，資金來源包括合作的持牌金融機構，還有自己的小貸公司。

在聚投訴和“2345貸款王”APP評論區(qū)，“2345貸款王”遭遇很多投訴，投訴內容除了上述“砍頭息”和高息（高費率），還包括暴力催收、隱私侵犯、騷擾親朋、按時還款仍被告知信用不足等。

現金貸行業(yè)大量頻繁的投訴引發(fā)了強力監(jiān)管，二三四五因此暫停開展新的現金貸業(yè)務，卻仍然保留有場景的消費貸。在嚴格的費率監(jiān)管下，小額消費貸如何在自身盈利的同時滿足相應的借款需求，對于網貸公司來說也是考驗。

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