文丨 孟敏江

12月1日訊，目前美國(guó)的汽車(chē)貸款領(lǐng)域吸引了不少關(guān)注，但其實(shí)這一行的水也挺深。對(duì)沖基金經(jīng)理吉姆·查諾斯就(Jim Chanos)表示，“汽車(chē)貸款市場(chǎng)已經(jīng)把所有意圖進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域的人嚇得落荒而逃。”而一些二手車(chē)代銷(xiāo)商的次級(jí)汽車(chē)貸款行為已成為約翰·奧利弗(John Oliver)的《囧司徒脫口秀》所關(guān)注的熱點(diǎn)話題。

在今年9月份的巴克萊金融服務(wù)會(huì)議上，摩根大通消費(fèi)者和社區(qū)銀行CEO戈登·史密斯(Gordon Smith)在演講中就給我們透露了汽車(chē)貸款領(lǐng)域一些令人觸目驚心的數(shù)據(jù)。

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行也正在深入研究這一細(xì)分市場(chǎng)，在本周三發(fā)表在紐約聯(lián)儲(chǔ)財(cái)經(jīng)博客的一篇報(bào)告中，研究人員再次強(qiáng)調(diào)了次級(jí)汽車(chē)貸款市場(chǎng)的情況正在不斷惡化，已經(jīng)拉響警報(bào)。

報(bào)告中指出，“次級(jí)汽車(chē)貸款違約率的惡化越來(lái)越明顯，在過(guò)去這幾年增加尤其顯著。”

需要明確的是，汽車(chē)貸款總體的逾期率其實(shí)是很穩(wěn)定的，多數(shù)甚至還在改善。然而，在次級(jí)貸款市場(chǎng)，貸款違約的壓力卻越來(lái)越大。以下是這份報(bào)告中的一些數(shù)據(jù)：

三季度的次級(jí)貸款違約率已經(jīng)達(dá)到了2%，上次違約率高于2%還是在金融危機(jī)之后;

次級(jí)汽車(chē)貸款三季度的發(fā)放量達(dá)到了313億美元，低于二季度的336億美元。而在這一階段銀行和信用機(jī)構(gòu)發(fā)行的次級(jí)汽車(chē)貸款就有95億美元，創(chuàng)歷史新高;

到今年三季度還未償還的次級(jí)汽車(chē)貸款余額還有2802億美元，也創(chuàng)了歷史新高。之前的紀(jì)錄為金融危機(jī)前的2007年四季度，未償還的貸款余額為2495億美元。

換句話說(shuō)，次級(jí)貸款的違約率在上升，但次級(jí)汽車(chē)貸款的規(guī)模卻依舊在膨脹。報(bào)告的四位研究人員Andrew Haughwout，Donghoon Lee，Joelle Scally和Wilbert van der Klaauw對(duì)此說(shuō)到：“這些數(shù)據(jù)表明次級(jí)汽車(chē)貸款市場(chǎng)的表現(xiàn)日益惡化，有大量家庭——差不多600萬(wàn)美國(guó)人有過(guò)90天以上的汽車(chē)貸款逾期。

根據(jù)UBS的研究，高收入、中等收入和低收入人群中收不抵支的比例分別為22%、36%和65%。該機(jī)構(gòu)還強(qiáng)調(diào)了有幾乎五分之一的家庭——確切說(shuō)應(yīng)該是18%——將在明年有很大的可能出線違約。

當(dāng)這些飽受債務(wù)壓力困擾的家庭被問(wèn)及他們最有可能違約的貸款時(shí)，汽車(chē)貸款排在第三位，排在前兩位的分別是信用卡和學(xué)生貸款。

登載在紐約聯(lián)儲(chǔ)財(cái)經(jīng)博客上的報(bào)告還指出，“即使次級(jí)貸款的平均余額有所減少，但由次級(jí)汽車(chē)貸款違約而引起的更高水平的債務(wù)危機(jī)才是令人嚴(yán)重關(guān)切的問(wèn)題，并可能對(duì)受影響的家庭造成持續(xù)影響。”

生成海報(bào)

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