7月1日，極客網(wǎng)了解到，大漢軟件股份有限公司(下稱“大漢軟件”)闖關(guān)科創(chuàng)板IPO上市申請獲上交所受理，本次擬募資4.87億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

大漢軟件是一家電子政務(wù)領(lǐng)域?qū)Ｗ⒂凇盎ヂ?lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”及“數(shù)字政府”建設(shè)的軟件開發(fā)商和技術(shù)服務(wù)商，主要為我國各級政府及其組成部門提供“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”平臺建設(shè)、數(shù)字政府門戶平臺建設(shè)及相關(guān)運維服務(wù)。

圖片來源：公司招股書

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為1.42億元、2億元、2.68億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為5,090.37萬元、5,661.02萬元、7,780.66萬元。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條，公司選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：“(一)預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

本次擬募資用于自主可控數(shù)字政務(wù)中臺升級建設(shè)項目、政務(wù)數(shù)據(jù)智能應(yīng)用技術(shù)升級建設(shè)項目、政務(wù)移動多端技術(shù)平臺升級建設(shè)項目、技術(shù)研發(fā)中心升級建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)及運營中心升級建設(shè)項目。

圖片來源：公司招股書

截至本招股說明書簽署日，金震宇直接持有公司61.3040%的股份，通過睿聚精誠間接控制公司4.6560%的股份，金震宇直接和間接合計控制公司65.96%的股份，為公司控股股東和實際控制人。

大漢軟件稱，公司面臨以下風(fēng)險：

(一)科技創(chuàng)新能力持續(xù)維持風(fēng)險

公司所屬行業(yè)為技術(shù)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，具有技術(shù)進步迅速、產(chǎn)品升級迭代快速等特點。行業(yè)相關(guān)技術(shù)正處于快速發(fā)展中，能否精準(zhǔn)把握未來技術(shù)方向及判斷市場未來趨勢，及時研發(fā)并推出滿足市場需求的產(chǎn)品和服務(wù)，是公司能否保持“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”及“數(shù)字政府”建設(shè)領(lǐng)域市場地位及核心競爭力的關(guān)鍵。

公司高度重視技術(shù)研發(fā)及創(chuàng)新投入，并建立了完整的研發(fā)團隊和配套了完善的研發(fā)制度，但如果公司對市場發(fā)展趨勢和產(chǎn)品研發(fā)方向判斷失誤，或未來的技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品升級不能及時跟上市場需求的變化，將對公司保持技術(shù)領(lǐng)先地位產(chǎn)生不利影響，并進一步影響公司的盈利能力及可持續(xù)發(fā)展能力。

(二)行業(yè)政策變動導(dǎo)致市場需求下滑風(fēng)險

近年來，黨中央和國務(wù)院高度重視并全面加快“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”及“數(shù)字政府”建設(shè)，通過構(gòu)建全流程一體化在線服務(wù)平臺，改善公共服務(wù)和優(yōu)化營商環(huán)境，聚焦“放管服”改革，構(gòu)建公平、普惠、便捷、高效的公共服務(wù)信息體系，切實方便企業(yè)和群眾辦事創(chuàng)業(yè)，實現(xiàn)以行政辦公需求為主向以服務(wù)公眾需求為主的重心轉(zhuǎn)變，助力建設(shè)人民滿意的服務(wù)型政府，深化推進國家治理體系改革、治理能力現(xiàn)代化建設(shè)和政府決策體系創(chuàng)新改革。

《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》之“第十七章提高數(shù)字政府建設(shè)水平”要求：“將數(shù)字技術(shù)廣泛應(yīng)用于政府管理服務(wù)，推動政府治理流程再造和模式優(yōu)化，不斷提高決策科學(xué)性和服務(wù)效率”，這標(biāo)志著我國電子政務(wù)從“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”進入“數(shù)字政府”的新階段。若未來相關(guān)行業(yè)政策出現(xiàn)重大不利變化，導(dǎo)致國家對于“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)服務(wù)”平臺建設(shè)、數(shù)字政府門戶平臺建設(shè)等需求減少，公司將面臨潛在市場需求下滑的風(fēng)險。

(三)行業(yè)競爭加劇風(fēng)險

隨著我國電子政務(wù)市場規(guī)模的不斷擴大，一方面，大型系統(tǒng)集成商會利用自身規(guī)模優(yōu)勢搶占市場;另一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭開始進入電子政務(wù)行業(yè)，將進一步加劇行業(yè)競爭。為應(yīng)對行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)必須在技術(shù)研發(fā)、市場拓展上加大投入。如果在激烈的市場競爭中，不能持續(xù)推出技術(shù)領(lǐng)先的產(chǎn)品及服務(wù)，公司的經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利影響。

(四)人力成本上升風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司各期職工薪酬總額分別為6,939.32萬元、10,369.19萬元和12,897.44萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為48.83%、51.87%和48.13%。隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，公司需要不斷引進各類優(yōu)秀人才，以提高公司的核心競爭力。

隨著未來市場引進優(yōu)秀人才競爭的加劇及公司引進優(yōu)秀人才數(shù)量不斷增加，公司人力成本存在持續(xù)上升的風(fēng)險。若無法有效利用人才價值及管控人力成本，公司的經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利影響。

(五)毛利率下滑風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為74.15%、66.87%和61.73%，呈下降趨勢。

公司的毛利率受人工成本、外購成本、項目實施周期與實施難度、客戶需求、市場競爭程度、客戶財政預(yù)算等多種因素影響。若未來上述因素發(fā)生對公司不利的重大變化，可能存在毛利率持續(xù)下滑的風(fēng)險。

(六)業(yè)績增速下滑風(fēng)險

報告期內(nèi)，受益于行業(yè)需求的快速發(fā)展、公司研發(fā)投入的持續(xù)增加及市場競爭地位的持續(xù)提升，公司2019年和2020年的營業(yè)收入較上一年的增長率分別為40.67%和34.06%，總體保持快速增長的態(tài)勢。公司持續(xù)加大研發(fā)投入并積極開拓市場份額，但公司業(yè)績增速仍將受到市場整體需求發(fā)展速度下降、市場競爭激烈程度增加及人工成本上升等多種因素影響。若未來公司不能有效應(yīng)對上述因素的不利變化，可能面臨業(yè)績增速下滑的風(fēng)險。

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