5月7日，極客網(wǎng)了解到，“爭做DIY收納一流品牌”的美之高(834765.NQ)在闖關精選層小IPO路上，已于近日順利過會。資料顯示，美之高于2015年12月15日掛牌新三板，立足于收納產品行業(yè)，主要從事金屬置物架收納用品的研發(fā)、生產、銷售業(yè)務。

審議會議中，股轉公司掛牌委對其募投項目、自有廠房用地瑕疵提出了審議意見。

在募投項目方面，要求補充披露擴大產能后市場需求不達預期的風險及應對措施;并結合目前現(xiàn)有直營店、加盟店經營情況，補充披露繼續(xù)擴大國內直營店、加盟店等新業(yè)務模式推進過程中所面臨的各項風險及應對措施。在自有廠房用地瑕疵方面，則要求補充說明子公司向深圳年豐公司租賃的相關土地是否已履行集體經濟組織的決策程序，相關租賃行為是否合法有效。

審議會議提出問詢的問題主要包含應收賬款貼現(xiàn)、凈利率、客戶、募投項目、自有房產用地瑕疵5方面。

關于應收賬款貼現(xiàn)。美之高子公司香港美高與花旗銀行簽訂關于LGS應收賬款不附追索權的貼現(xiàn)合同主要內容如下：“……除非供應商就轉讓的應收賬款違反了資產承諾。”股轉公司要求美之高：(1)結合“資產承諾”的具體內容含義，說明應收賬款貼現(xiàn)后美之高承擔的具體風險及報告期內實際承擔風險情況，是否導致應收賬款不滿足終止確認條件，相關會計處理是否符合金融工具準則的相關要求。(2)說明貼現(xiàn)手續(xù)費、貼現(xiàn)利率，美之高是否會因此在未來大幅增加財務費用。

關于凈利率。美之高近三年的銷售凈利率分別為2.9%、6.08%、9.7%，出現(xiàn)大幅增長。股轉公司要求美之高結合收入、成本、費用、毛利等，說明凈利率大幅升高的原因及合理性。

關于客戶。美之高收入主要來源于境外收入，且境外客戶較集中。股轉公司要求美之高結合募投項目產能、客戶調整供應商情況等，說明境外銷售的可持續(xù)性及穩(wěn)定性，獲取新客戶及新訂單的可行性。請保薦機構核查并發(fā)表意見。

關于募投項目。根據(jù)申報材料，美之高擬募集23917.08萬元，其中，擬投資14561.38萬元對金屬置物架生產線進行技術升級改造，增加標準品產能220萬套/年;擬投資4028.00萬元用于研發(fā)中心建設項目，以現(xiàn)有的研發(fā)中心為基礎，購置研發(fā)和檢測儀器裝置、同時擴充研發(fā)團隊，以完善現(xiàn)有的研發(fā)結構、提升研發(fā)實力;擬投資5327.70萬元用于營銷服務網(wǎng)絡建設項目，主要在全國范圍內的14個一、二線城市開設140家收納專家直營店和加盟店，以增加國內線下營銷網(wǎng)點，拓寬品牌渠道。股轉公司要求美之高說明：(1)美之高過去三年產能利用率都在110%以上，2020年產能利用率更是達到140%，高產能利用率是否可持續(xù);美之高2020年因疫情導致需求大幅上升是否合理。(2)美之高研發(fā)費用長期維持于1000多萬的水平，研發(fā)中心建設計劃研發(fā)費用大幅提升至4000多萬元，是否合理。(3)美之高計劃投資5327.7萬元用于國內營銷網(wǎng)絡建設，推進國內OBM模式的落地。美之高在目前階段大力推進直營店和加盟店在是否合理。

關于自有房產用地瑕疵。申報材料顯示，美之高目前有四處建筑物未取得建筑工程規(guī)劃許可證和房產權利證書，具體情況如下：建筑面積為3666.00㎡的廠房(以下簡稱“L型廠房”)及建筑面積為1631.58㎡的附屬臨時建筑設施、建筑面積為5550.00㎡的廠房(以下簡稱“包一廠房”)以及子公司美之順建筑面積為758.80㎡的食堂(以下簡稱“食堂”)和建筑面積為399.60㎡的職工宿舍(以下簡稱“職工宿舍”)。其中：L型廠房及附屬臨時建筑設施系建于公司自有的G10307-0126號宗地上;包一廠房的大部分建于公司前身美高塑膠向深圳市龍崗區(qū)坪地街道下屬企業(yè)祥地實業(yè)租賃的土地上，少部分建于公司自有的G10307-0126號宗地上，根據(jù)祥地實業(yè)與美高塑膠簽訂的《土地使用權租賃合同》，租賃土地上建設的建筑物歸美高塑膠所有，但無法辦理產權證書;食堂和職工宿舍建于子公司鴻興電鍍向深圳市龍崗區(qū)坪地街道轄區(qū)集體所有制企業(yè)年豐公司租賃的土地上，無法辦理產權證書。

對于上述情形，股轉公司要求美之高說明：(1)祥地實業(yè)將包一廠房相關土地出租給美之高是否符合土地利用規(guī)劃，是否需要辦理土地使用權出租登記等手續(xù)。(2)子公司鴻興電鍍向深圳市年豐股份合作公司租賃的食堂、職工宿舍相關土地是否是集體建設土地，是否需要履行集體經濟組織的決策程序，是否存在其他不符合國家土地法律法規(guī)政策情形。

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